一份研报观点认为，金钛股份作为海绵钛单项冠军，技术实力与客户资源优势显著。研报指出，随着“十四五”规划及军队现代化建设加速，军工装备用钛需求大幅提升，叠加航空航天、船舶、医疗及消费电子领域高速增长，国内钛材消费量2018-2024年复合增速达17.63%。数据显示，2022年我国海绵钛市场规模113亿元，预计五年后将增至291亿元。
研报认为，钛合金因高比强度、耐腐蚀及宽温域特性，成为人形机器人轻量化首选材料。通过3D打印可突破加工限制，显著降低关节负载并提升疲劳寿命。以特斯拉Optimus为例，其钛合金用量从1.2kg提升至4.5kg，材料成本占比从7%升至19%。国内外多家机器人企业已开始采用相关钛合金部件，市场增长潜力巨大。
本次北交所上市采用直接定价，发行价9.72元，PE仅11.53倍，远低于可比公司42.72倍中值，且获得多家产业资本战略配售。研报指出，低估值叠加下游军工与人形机器人需求双重驱动，公司未来增长空间广阔，建议积极把握上市申购机会。
